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AI 驱动存储超级周期，产业链迎来持续景气 快商业解读： 2026 年 10 月，韩国经济副总理明确表示半导体繁荣势头至少持续到 2027 年，核心依据是存储器供需缺口仍然巨大。高盛研报测算，2026 年全球 DRAM 供需缺口为 - 4.9%，是过去 15 年来最严重的一次，且 2027 年缺口将进一步扩大，三星、SK 海力士等头部厂商已与核心客户签订 5 年期长期供货协议。这一轮存储景气不是短期周期波动，而是 AI 产业爆发带来的超级周期。 需求端，AI 服务器对存储器的消耗量是传统服务器的数倍，随着全球 AI 基础设施建设持续推进，服务器级 DRAM、NAND 需求爆发式增长。同时，消费电子需求逐步复苏，进一步拉动存储需求。供给端，存储器建厂周期长、产能释放慢，头部厂商扩产谨慎，新增产能难以快速跟上需求增长，导致供需缺口持续扩大，价格持续上行。 对于中小电子制造企业而言，需要做好长期应对存储涨价的准备。首先，核心存储元器件提前锁定产能，与供应商签订长期供货协议，避免后续缺货涨价影响生产；其次，优化产品结构，向 AI 服务器、工业控制等高附加值应用领域倾斜，向下游传导成本压力；第三，提升库存管理效率，合理控制库存水位，既规避缺货风险，也避免价格波动带来的库存减值风险。 存储是 AI 时代的核心基础硬件，高景气周期确定性强。产业链上提前布局、绑定核心客户的企业，将充分享受这一轮行业红利。 标签：#DRAM #存储器 #AI 芯片 #电子行业
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