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算力浪潮传导至基础设施，光通信产业链迎来景气周期 快商业解读：AI算力建设的热度，正沿着产业链从芯片传导到最基础的光纤光缆。TrendForce最新研究显示，2026年全球光纤供需缺口将达1.8亿芯公里，现货价格出现数倍涨幅。 具体来看，G.652.D普通单模光纤从每芯公里18元涨到85元，涨幅超370%；G.654.E骨干网光纤从45元涨到170元；G.657.A2弯曲不敏感光纤从33元涨到200元，涨幅超过500%。不同品类涨幅差异，反映了数据中心与算力基建对高性能光纤的需求爆发。 驱动因素非常明确：AI数据中心建设、数据中心互联（DCI）、大容量骨干网部署，三大需求同时释放。过去几年光纤行业产能扩张保守，需求突然爆发后供需失衡，价格快速上涨。预计缺口状态将持续到2028年。 对产业链各环节的影响不同。上游光纤预制棒、光纤拉丝企业直接受益于价格上涨，盈利弹性最大。中游光缆、光模块厂商面临成本压力，但需求旺盛带动出货量增长，整体仍处于景气区间。下游运营商、互联网厂商则面临基建成本上升。 中小生意人可关注的机会有几个方向。一是贸易层面，光纤光缆、光模块、数据中心配套设备的需求增长会持续两三年，相关元器件贸易有确定性增量。二是工程服务层面，算力中心建设、光纤布线、机房运维等服务需求增加，具备相关能力的工程商业务饱满。三是投资层面，可关注光通信产业链相关上市公司的业绩兑现节奏。 需要注意的是，周期品价格涨得快跌得也快。密切关注产能释放进度，2027年下半年到2028年可能是供需拐点。在此之前，行业景气度无虞。 标签：光纤 光通信 算力基建 供需缺口
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