超级牛散金易行是如何炼成的

超级牛散金易行十年交易账单复盘

A股十年间的两轮牛市造就了金易行,让其成为超级牛散,通过复盘其十年间的投资经历,或许能让投资者有所感悟。在这十年间,A股不断牛熊转换,结合这种牛熊转换,来看一下金易行这些年的持股情况。

2006～2007年

2006年～2007年是一轮大牛市,根据统计,金易行现身多家上市公司的前十大流通股东,也是始于2006年,当年其现身4家上市公司;而2005年、2004年,金易行均仅现身一家上市公司。其中,2005年,金易行买中了后来的大牛股——生产蓄电池的风帆股份,持有四个季度。风帆股份在2006年～2007年的大牛市中最高涨幅约10倍,不过金易行并没能拿到最后。

具体来看,2006年,金易行现身贵研铂业、威尔泰、云南旅游(此前为世博股份,现已更名;为简单起见,下文中出现同样情况不再提示)、大连控股等4家上市公司的前十大流通股东;其中,金易行对贵研铂业的持股时间最长。

2007年,在牛市氛围中,金易行现身的个股开始增多,当年现身前十大流通股东的个股增至12只;同时其布局也较为分散,这12只个股广泛分布于有色金属、医药生物、休闲服务、食品饮料、机械设备、化工、非银金融、房地产等行业。从个股来看,金易行当年持有贵研铂业、盛达矿业时间较长,均有三个季度;其中,盛达矿业当时的名称为*ST威达,这也是金易行投资的并不多的重组股之一。

2008年

2008年,尽管A股暴跌,但金易行当年现身的个股仍有12只,与上年一样。不过,这与其在当年一季度新进多只个股有关,其当年的整体仓位不重。

分季度来看,2008年的前两个季度,金易行现身的个股相对较多;在2008年第三季度以及第四季度,其现身的个股大幅减少,这两个季度均仅现身两只个股,分别是恒康医疗、莫高股份。显然,在A股市场不断探底之时,金易行的仓位是较轻的。

从行业来看,恒康医疗(2008年时的名称为“独一味”)、莫高股份当时分别为医药、酿酒行业个股,而这两行业的个股防御属性强,在熊市中也可能有资金抱团取暖。

从全年来看,金易行2008年现身的个股多集中于大消费领域,如医药生物、休闲服务、食品饮料、商业贸易等。个股方面,2008年中,金易行对莫高股份、恒康医疗的持股时间均达到四个季度,其他个股则均仅一个季度。

另外,金易行2008年买入了不少当年上市的次新股,包括上海莱士、川大智胜、拓日新能、大立科技、宏达新材等,占其当年现身个股数量的一半。由于套牢盘较轻等原因,弱市中次新股容易受到资金追捧。

金易行2008年第一季度卖出了几只股票,事后看来是比较正确的,不少个股在2008年第二季度、第三季度均大跌,例如宏达新材在这两个季度累计跌幅超过六成。

2009年

2009年,A股大幅出现反弹,沪指当年涨幅接近八成。金易行当年现身的个股增至16只,其中有多只化工股,包括宏达新材、红星发展、岳阳兴长等。值得一提的是,2009年问鼎私募冠军的罗伟广当年也现身多只化工股,包括皖维高新、嘉化能源、新奥股份等。

其他行业方面,金易行当年现身个股达到两只的有计算机、医药生物、电气设备行业。

这一年中,金易行现身的次新股数量大为下降,当年上市的个股仅有奇正藏药、天润曲轴、久其软件等3只,占当年现身的全部个股比例不到两成。

个股方面,金易行当年持有长城电工的时间最长,达到三个季度,从2009年第一季度至2009年第三季度,长城电工在2009年第一季度大幅反弹,累计涨幅接近130%。金易行当年持有红星发展的时间也有两个季度,其从2009年第二季度就已入驻红星发展,但持股多个季度后,红星发展股价仍表现较差,直至2010年第三季度,该股当季大涨133%,金易行才退出。

2010年～2014年

2010年～2014年上半年,A股总体上呈现震荡下跌的慢熊走势,沪指累计跌幅接近四成。总体上看,虽然市场走熊,但金易行这几年现身前十大流通股东的上市公司数量并不少,2010年为19家,2011年增至20家,2012年减至14家,2013年又增至21家,2014年则有20家;除2012年外,其余年份金易行现身的个股数量均较2009年多。

2010年,经过2009年的大幅反弹后,沪指开始走弱,年跌幅超过一成;但事实上,这一年小盘股表现不错,中小板指涨幅超过两成;创业板指也一度突破1200点。

在这一年,金易行的投资重心较为偏重创业板和中小板,现身的19只个股中,创业板和中小板个股合计有14只。行业方面,医药生物行业最受金易行青睐,当年现身沃森生物、誉衡药业、太安堂、西藏药业、金花股份等多只个股的前十大流通股东;另外,金易行当年还青睐成长股,现身计算机、电子、传媒等TMT领域的多只个股。

2010年,金易行还大量买入次新股,现身太安堂等逾10只次新股的前十大流通股东;其中,其对汉王科技的投资值得一提。2010年一季度,在汉王科技上市当季,金易行即买入55万股,为第二大流通股东;接下来的2010年第二季度,汉王科技一度涨约四成,但随后大幅下跌,当季跌逾7%,随后继续下跌,六个季度累计跌近八成。金易行若非及时卖出,大概率会大幅亏损。

随后的2011年、2012年,A股走势较弱,但金易行应该损失不大,其在这两年每个季度末的持股市值均在1亿元以下、2亿元以下,这可能与其选股能力出色有关。

而2013年起,创业板风生水起,金易行也守得云开见月明,其持有的创业板个股进入收获期,中青宝、迪安诊断等纷纷大涨。另外,金易行在这一阶段对奋达科技的投资时点把握得较好,在2013年第三季度建仓完毕后,奋达科技随即大幅拉升,涨幅翻倍。

总体上看,金易行这几年的持股仍然延续此前的一些特点,即偏好创业板和中小板个股,关注医药生物和TMT领域个股。另外,金易行在这几年越来越偏好投资创业板个股,2013年现身14只创业板个股的前十大流通股东,占全部个股数量的近七成,2014年这一比例也是超过六成。 

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