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    境外基金公司竭力在华站稳脚跟

    2017-1-31 14:20| 发布者: xiaoka| 查看: 10006| 评论: 0|来自: 互联网
    摘要: 外国资产管理公司尽量作出积极的表态,因为中国监管机构正以逐渐开放市场的方式让它们尝到甜头,即便中国对资本外流的限制给它们的前景蒙上了一层阴影。澳大利亚基金公司安保资本(AMP Capital)的首席执行官亚当̶ ...

    外国资产管理公司尽量作出积极的表态,因为中国监管机构正以逐渐开放市场的方式让它们尝到甜头,即便中国对资本外流的限制给它们的前景蒙上了一层阴影。

    澳大利亚基金公司安保资本(AMP Capital)的首席执行官亚当•廷德尔(Adam Tindall)表示,该公司在中国的两家合资公司提前实现盈利,目前对集团公司作出可观的贡献。

    上月,中国21家资产管理公司(包括7家中外合资企业)获得管理4000亿元人民币(合580亿美元)地方养老基金中一部分资产的资格,安保资本与中国人寿(China Life)成立的养老金合资企业——中国人寿养老保险股份有限公司(China Life Pensions)就是其中之一。廷德尔还对国寿安保基金管理公司(China Life AMP Asset Management)的增长前景表示乐观。

    廷德尔在接受采访时表示:“国寿安保在2014年1月发行了首只基金,筹得119亿元人民币,现在基金规模已经超过1000亿元人民币。它是中国增长最为迅速的基金管理公司,有24只基金、大约100万零售客户和3000家批发客户。”

    但是对寻求进入中国基金业的外国资产管理公司而言,针对外国公司的持股限制依然是个挑战——行业协会的数据显示,截止去年6月底,中国基金行业管理着1.26万亿美元的资产。安保仅持有中国人寿养老保险19.9%的股份,这笔股份是安保在2014年以2.4亿澳元购买的。它在2013年收购了国寿安保13.3%的股份。

    在去年6月与美国举行双边谈判期间,中国承诺将允许外国基金公司持有国内共同基金公司的多数股权——此前的上限是49%。然而,中国监管机构迄今仍未就此发布详细规则,无论是允许外国公司在国内建立全资子公司,还是增持其在国寿安保等现有中外合资企业的股份。

    作为市场开放的部分举措,中国证券监管机构为总部位于英国的安本资产管理公司(Aberdeen Asset Management)颁发牌照,允许其成立中国首家外资完全持股的投资管理公司。安本获得牌照之际,时任英国财政大臣乔治•奥斯本(George Osborne)在2015年9月带领一个贸易代表团访问了中国。

    自那以来,富达国际(Fidelity International)、先锋投资(Vanguard Investments)和美国对冲基金桥水公司(Bridgewater)也获批成立了外资完全持股的基金管理公司。但是与中外合资企业持有的牌照不同,这些牌照只允许外国资产管理公司向机构和富裕人群(而不是散户投资者)出售基金。

    追踪中国资产管理行业的咨询公司泽奔咨询(Z-Ben Advisors)的董事施宏申(Ivan Shih)表示:“这是对业务范围的巨大限制。对安本或摩根大通(JPMorgan)等外国公司而言,它们在中国的最终目标是为各类投资者提供服务。但要实现这个目标,它们将需要共同基金牌照。”

    外国公司目前获得的牌照的业务范围较为有限,不允许它们销售任何实际产品。那将需要它们另行向政府控制的行业协会注册,而后者至今没有发布适用外国公司注册过程的规则。

    随着中国监管机构寻求遏制人民币贬值压力并阻止外汇储备下降,中国正在收紧资本外流,这也迟滞了外国基金公司进入中国的努力。

    去年2月,知情人士向英国《金融时报》表示,中国外汇监管机构已经非正式暂停审批“合格境内有限合伙人”(Qualified Domestic Limited Partner,简称QDLP)计划的新额度。该计划允许外国对冲基金在中国筹集对外投资的资金。

    廷德尔表示,国寿安保已经申请参加另一个计划:合格境内机构投资者(QDII)计划,它让中国投资者能够购买投资于海外股票和债券的共同基金。但外汇监管机构自2015年3月以来一直没有增加QDII额度(目前为900亿美元)。

    先锋集团大中华区总裁林晓东(Charles Lin)在该公司去年11月下旬获得牌照时表示:“尽管在中国开展新业务的前景令人兴奋,但我们预计这种前景将会伴随一些挑战。”


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